．可撓式折疊螢幕產業深度報告

Folding Mobile screen And TV Screen Flexible OLED display for Future Technology.

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來源：

Foldable Displays to Make Up More than Half of All Flexible Display ...

折疊螢幕技術實際上從前兩年，就已經開始走向實用，到今年可謂是厚積薄發走向前台了，不少觀察者都認為折疊螢幕技術首先造成的影響，就是給手機產業帶來徹底的變化，以至於業界談起折疊螢幕，都不假思索地跟手機聯繫在一起。

對折疊螢幕技術的觀察，如果局限於手機產業的話，那就有些狹隘了。這項帶有革命性的技術革新，其影響力必然會遍及IT、消費、生活服務等各個領域，甚至會重構硬體、軟體系統，並在多個領域帶來無數的商業機會，我們有必要對此有個深入瞭解。

智慧手機更新加速折疊螢幕發展

今年2月21日，三星發佈首款折疊螢幕手機，命名為 Galaxy Fold，配有4.6英吋外置小螢幕和7.3英吋內置可折疊大螢幕，折疊起來就是一部常規的手機，打開來就是一台平板電腦，並可以像書本一樣自由對折。

能夠有效解決有限的空間內，追求無限的交互體驗的痛點。折疊螢幕設計，有望成為高端旗艦的標準配置之一，與全玻璃機身等設計路線分庭抗禮，並在未來迎接出貨量的爆發。

2019年折疊手機銷售率約為0.1％，對應出貨量則為150萬台左右。2020年，折疊手機銷售率有望提升至0.7％，對應出貨量1000萬台左右。

軟性材料是供應鏈的關鍵

可折疊手機能促進軟性OLED需求。以三星、華為為代表的手機供應商，推出首批可折疊智慧手機，這一趨勢將推動行業，對軟性OLED面板的需求。雖然今年折疊螢幕作為高端產品，且受制於產能規模，銷售規模較小。

但隨著產業鏈逐步磨合，折疊螢幕方案成熟化、親民化趨勢明確。根據IHS數據，2018年可折疊AMOLED出貨量約20萬片，預計2025年出貨量成長至約5000萬片，七年複合增速為220.17％。

雖然折疊螢幕發佈初期價格昂貴，但未來折疊顯示產業鏈，透過工藝和材料改進和規模化生產，實現成本下降後，折疊智慧手機有望回到中高端用戶的價格區間。

我們認為，折疊螢幕供應有望比當初的軟性OLED，更快完成穩定供貨，形成下一個風口。

①蒸鍍機設備採購幅度加大，對岸中國廠商順利推進。針對OLED生產工藝而言，中段Cell工序是由液晶灌裝改為蒸鍍封裝，該環節被仍為是OLED製造工藝中的最精細的環節之一，涉及到像素排布、精準蒸鍍、薄膜良率等步驟。此前，蒸鍍機是限制對岸中國發展軟性OLED技術的關鍵設備。

近一年來，隨著核心設備產能提升且專利解除，對岸中國面板廠商招標並進口多台蒸鍍機，採購幅度遠遠大於前兩年，從側面印證了對岸中國軟性OLED產線的投建進度。

京東方作為最早，採用CanonTokki蒸鍍機的中國大陸廠商，也成功建成了其全國第一條軟性OLED產線，其餘面板產線在設備到位的情況下，有望加速跟進。

②磷光材料屬當期易耗品，其使用量提升從側面印證OLED產業突破。由於磷光OLED材料的發光效率，比傳統螢光OLED材料高出四倍，還可以減少熱量產生，並增加AMOLED背板選擇的數量，磷光OLED材料優勢明顯。

UDC以研發實力著稱，其磷光OLED材料是OLED顯示器，和照明中低功耗的不可或缺的組成部分，更是以此綁定了市面上所有生產OLED面板的廠商。

Rising Flexible Display Technology Patents Herald Future Market ...

因此，UDC的材料銷售收入，一定程度上反映了當前OLED面板的趨勢，去年蘋果加入軟性OLED面板陣營，17年四季業績達到高點，隨後一季智慧手機開啓去庫存，三星OLED產線稼動率降低，UDC的收入也隨之走低。但從年度維度看，隨著軟性OLED面板滲入旗艦機型、折疊機型陸續推出，2017年、2018年UDC的材料收入已經有明顯突破。

隨著OLED螢幕普及率的提升和折疊螢幕的量產，全球OLED面板出貨面積，將由2017年的497萬平米，成長到2021年的1977萬平米，年均複合成長率在40％左右。而對岸中國，OLED面板的出貨面積，更將由個位數成長到2021年的409萬平米，實現爆炸性的成長。

軟性螢幕將促進產業大變革

軟性螢幕技術的出現，給整個IT、網路產業帶來的變革將是深遠的。軟性螢幕的革命性變化，不僅在於柔軟度，更在於其無需背光源和濾光片，完全可以依靠自身材料發光的特性。這樣的螢幕可折疊、重量輕，為手機、智慧設備、可穿戴設備都的未來形態，帶來了眾多想像。

去年10月2日結束的2019春夏巴黎時裝周，變成了各國時尚設計師、潮流廠商們擁抱新技術的舞台。其中最令潮人們人矚目的新科技，就是各種能嵌入到服飾、衣帽上的軟性螢幕了。人與物的緊密聯繫，在這場時尚展中盡顯無疑。

其實這種時尚又酷炫的新科技，在今年俄羅斯世界杯上，已經有廠商做過展示了。潮人們將這種超薄、輕便、由富有軟性的顯示設備，與服飾織物合在一起，在手機等設備的即時傳輸、觸控交互的支持之下，能夠隨心所欲地表達自我。

折疊螢幕手機，則可以同時兼顧大尺寸與便攜性。折疊螢幕手機理論上的螢幕尺寸，是傳統手機的兩倍，大大增加顯示面積，帶來與平板電腦類似的操作體驗。

同時手機折疊之後，將可以輕鬆放入口袋之後，仍然擁有較強的便攜性，所以折疊螢幕手機，將是大尺寸化的下一步發展主線。

軟性OLED面板廠商受益

LCD與OLED，是目前最主要的兩種顯示面板技術。LCD由於採用玻璃封裝，且需要背光模組，所以無法實現折疊功能。OLED則透過使用軟性PI膜，來進行封裝，可以製成具備折疊功能的軟性OLED面板，目前來看，將成為折疊螢幕的唯一顯示方案。

目前困擾軟性OLED大規模普及的主要障礙，是良率低導致成本高，從而導致出廠價較高。隨著良率的不斷提升，軟性OLED的成本將快速下降。根據DSCC的預測，三星7.3英吋的可折疊軟性OLED面板，2019年的成本接近180美金，但將在隨後三年快速下降，至2022年的成本將降至90美金左右，降幅約為50％。

受產能、成本等因素影響，可折疊手機大範圍推廣應用，還比較遙遠。集邦咨詢預計，201OLED產業鏈可以分為上游的原材料、生產設備、驅動電路等，中游的OLED面板及模組，以及下游的手機、電視等三個環節。

別看這些材料不起眼，技術壁壘卻非常高，受限於國際的專利封鎖和保護，全球的OLED有機材料供應，基本掌握在韓國、日本、德國及美國廠商手中，擁有絕對的話語權。