環境、社會和管治 (ESG) | 概述和框架
ESG（環境、社會和治理）描述了具有永續、負責任或道德投資特徵的領域。
《 金融時報》詞典將 ESG 定義為「資本市場中使用的通用術語，投資者用於評估公司行為，並確定公司未來的財務業績。」 投資者使用它來評估公司，並確定公司的未來財務業績。它補充說，ESG「是非財務績效指標的一個子集，包括永續、道德和公司治理問題，例如管理公司的碳足跡和確保有適當的系統來確保問責制。」 它們是投資考慮因素，用於納入投資決策和風險管理流程的風險評估策略。
ESG 投資
ESG 是指一類投資，也稱為「永續投資」。這是尋求積極回報和對社會、環境和業務績效的長期影響的投資的總稱。有幾種不同類別的永續投資。它們包括影響力投資、社會責任投資 (SRI)、ESG 和基於價值的投資。另一個學派將 ESG 歸入 SRI 的總稱。SRI 下是道德投資、ESG 投資和影響力投資。
ESG 因素
ESG 是衡量公司永續性和道德影響的三個核心因素。ESG 因素雖然是非財務因素，但對投資的長期風險和回報有重大影響。ESG 被納入風險解決、合規和投資策略。使用 ESG 標準的公司更認真、風險更低，從長遠來看更有可能取得成功。
根據 《投資中的環境、社會和治理問題：投資專業人士指南》，「有一種揮之不去的誤解，即經驗證據表明 ESG 因素會對財務業績產生不利影響。」 它補充說，「對於投資專業人士來說，討論 ESG 問題的一個關鍵思想是，系統地考慮 ESG 問題可能會導致，更完整的投資分析和更明智的投資決策。」
負責任的投資者使用 ESG 標準，做為篩選投資或評估投資決策風險的框架來評估公司。環境因素決定了公司對環境的管理，並關注廢棄物和污染、資源枯竭、溫室氣體 (GHG) 排放、森林砍伐和氣候變化。社會因素著眼於公司如何對待員工，並關注員工關係和多樣性、工作條件、當地社區、健康和安全以及衝突。治理因素著眼於公司政策，以及公司的治理方式。他們專注於稅收策略、高管薪酬、捐贈和政治遊說、腐敗和賄賂，以及董事會多元化和結構。
歐洲 金融分析師協會聯合會 (EFFAS) 定義了 ESG 問題報告的主題領域，用於公司業績的財務分析：
- 能源效率、溫室氣體排放、人員流動率、培訓和資格、勞動力成熟度、曠工率、訴訟風險、腐敗、新產品收入
ESG 風險和活動
商業活動產生的環境風險，對空氣、土地、水、生態系統和人類健康，具有實際或潛在的負面影響。考慮到 ESG 因素的公司環境活動，包括管理資源和防止污染、減少排放和氣候影響，以及執行環境報告或披露。環境積極成果包括避免或最小化環境責任，透過能源和其他效率降低成本，和提高盈利能力，以及減少監管、訴訟和聲譽風險。
社會風險，是指企業可能對社會產生的影響。公司的社會活動可以解決這些問題，例如促進健康和安全、鼓勵勞資關係、保護人權和注重產品完整性。社會積極成果，包括提高生產力和士氣，減少營業額和缺勤率，以及提高品牌忠誠度。
治理風險涉及公司的營運方式。它透過諸如增加董事會的多樣性和問責制、保護股東及其權利，以及報告和披露資訊等公司治理活動，來解決公司品牌獨立性和多樣性、公司風險管理和過高的高管薪酬等領域。治理的積極成果包括協調股東和管理層的利益，以及避免不愉快的財務意外。
為什麼 ESG 對企業有利？
根據 TriLinc Global LLC 的說法，「ESG 標準提供了另一個級別的盡職調查，這符合股東的最佳利益。當聯合國於 2006 年推出 UNPRI [負責任投資原則]， 並且彭博和 MSCI 等監管機構開始追蹤 ESG 時，很明顯這並非曇花一現 ……. ESG 淘汰了做法過時，和有害副作用的不永續公司，同時也將投資者的風險降至最低，因為他們投資於更負責任的公司，從長遠來看更有可能取得成功。」
有些人可能將 ESG 稱為投資理念；其他人可能稱之為核心價值觀。當企業想要採取永續行動時，它會在以 ESG 為代表的這些不同利益領域採取行動，以便為其投資者創造價值。ESG 概述了公司在投資時，應考慮的主要領域。
在 「比底線更重要：為什麼 ESG 對企業有利」一文中，美國銀行副主席 Anne Finucane 和 illycaffè 主席 Andrea Illy 在紐約布隆伯格的未來一年峰會上，討論了 ESG 投資日益成長的重要性。以下是一些關鍵要點：
- 多年來，ESG 一直是對一切照舊的補充。
- 在過去的五年裡，公司重新評估了自己在這些領域（環境、社會和治理）中的地位。
- ESG 的等價物之一是所謂的三重底線（經濟、社會和環境永續性）。
- 永續發展的公司是利潤的建設者，也是社會的建設者。利益相關者包括股東和客戶，以及員工、當地社區等。利潤是發展股票價值、社會永續性和環境永續性的一種手段，而不是公司的最終目的。
- 永續性、ESG 或負責任的成長是一項投資，而不是成本。ESG 的整體理念是，你是一家永續發展的公司，並且你正在負責任地開展業務。這意味著透明度，以及將 ESG 標準和政策，應用於一個人的營運。2015 年，美國銀行重新評估其實踐，並建立了更多可再生能源業務，調整了員工合同，並促進了公司和高級管理層的多元化。該公司當年賺了 165 億美元。
- 金融服務行業預測，可再生能源領域至少有 13 萬億美元的額外成長。
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