．2017車載攝影機行業分析報告：攝影機產業的下一藍海

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康橋科技 —— 白光攝影機專業廠商！

來源：中商情報網

一、單車多攝影機，帶來數倍市場空間

視覺系統 ADAS 使用攝影機收集圖像資訊，通過算法分析出圖像中的道路環境。因此，基於攝影機的視覺系統 ADAS 可以實現路標辨識、車道線感應、行人辨識、車輛辨識等特殊功能，應用較為廣泛。

另外，同一個攝影機能通過調整算法，融合多種不同功能。成本和功能多樣性，帶來視覺系統傳感器的巨大優勢。

優勢：攝影機傳感器的造價低廉僅30－50美金；某些ADAS功能，只能透過攝影機進行實現；通過優化算法，可以實現更多的功能。

挑戰：對於極端惡劣的天氣情況，會有失效的可能；距離小於長距雷達，在測距上缺乏優勢；更多的應用需要更強的處理晶片；高畫質影像產生的數據流，需要更高速數據傳輸手段（應用以太網、LVDS等）帶來成本上升。

全套ADAS功能單部車，將安裝6個以上攝影機

根據不同ADAS功能的需要，攝影機的安裝位置也有不同。主要分為前視、後視、側視以及內置。實現自動駕駛時全套ADAS功能，將安裝6個以上攝影機，也帶來了車載攝影機傳感器巨大的市場空間。

前視攝影機可以實現，ADAS主動安全的核心功能，如車道偏離預警、車輛辨識應用、車輛辨識、行人辨識、道路標識辨識等，應用較廣是目前開發的熱點。

前視攝影機一般安裝在後視鏡之後，採用55度左右的鏡頭，來得到較遠的有效距離。前視攝影機已經涉及到主動安全，未來是自動緊急剎車（AEB）、自適應巡航（ACC）等主動控制功能的信號入口，安全等級較高。

富士通環視解決方案（下圖）

盲點檢測一般使用超音波雷達，或者毫米波雷達實現，目前也逐漸有應用攝影機實現盲點檢測。未來汽車的左右後視鏡，或可能直接被攝影機代替。

寶馬I8的概念車，就直接使用攝影機代替原有的後視鏡，這個方案能為車主提供更為廣闊的視野，同時提供後方車輛提醒等，智慧駕駛輔助應用。

車載攝影機應用廣，和成本低的特性，將成為未來汽車智慧化中使用最多的傳感器。

各國行業相關政策，也同時驅動著車載攝影機的發展。美國國家公路交通安全局，要求 2018年5月1日以後生產的，所有輕型車輛，必須安裝倒車後視攝影機。

多家咨詢機構，都對未來全球車載攝影機的市場需求做了測算。HIS測算車載攝影機全球出貨量，將從2014年2800萬枚，成長至2020年的8270萬枚。StrategyAnalytic預測2020年，車載攝影機需求量將突破1．1億顆，平均每輛車裝配1顆以上。

车载摄像头市场预测（下图）

2015 年上半年，中國車載攝影機需求量為648萬顆，全年約為1300萬顆。未來5年隨著自主品牌汽車，在智慧駕駛上發力，以及環視功能的逐漸滲透，中國攝影機的市場需求將快速升溫。

根據整車廠在ADAS的推進進度，我們預計2017、2018年的增速最為明顯。我們對中國的攝影機需求，進行了簡單測算。假設：1）2015－2020年中國的乘用車複合成長率為4％，到2020年乘用車全年銷量約為2490萬輛。

2）2020年，前向攝影機（1顆）裝置率接近 30％；環視攝影機（4顆）攝影機裝置率為16％；後視攝影機（1顆）裝置率為50％；內置攝影機（1顆）為3％。

基於以上假設，我們推算2020年的中國的攝影機需求量約為3600萬個，未來五年複合成長率為30％。按照車載攝影機價值約為30美元，全球市場規模2020年規模約為35億美元，中國約為10億美元。

汽車後裝市場也是車載攝影機，不可忽視的一片巨大市場，我們僅考慮未來新車ADAS功能的後裝需求，主要可以分為行車記錄器、後視倒車攝影機、環視攝影機。

1）行車記錄器2015年出貨量約為1000萬套，2016年估計將達到1700萬套。隨著新車增加行車記錄器功能，以及保有量的提升，行車記錄器市場增速將會放緩，我們保守估計未來每年行車記錄器的市場需求，每年平均將超過1500萬套；

2）未來新車的後視倒車攝影機的裝置率將約為50％，後視攝影機的實用性，一直是後裝市場的熱門，我們假設每年新車中有20％需要後裝攝影機，每年的需求平均將約為400萬顆；

3）環視系統已經逐漸成為新的後裝市場寵兒。我們假設未來的新車3％，有環視後裝要求，後裝環視系統將需求每年平均為250萬顆；

綜上，後裝市場對於車載攝影機的整體需求，每年約為2150萬顆攝影機，後裝市場攝影機的價值稍低，平均約為人民幣80元左右，市場規模為人民幣17．2億元。

二、車載攝影機，手機攝影機廠商的下一個藍海

電子行業的特點，是需要用新的產品，打開下一個成長週期，智慧汽車將是攝影機新的強勁增長點。

智慧手機的興起，帶來手機攝影機的蓬勃發展，然而目前全球和中國的智慧手機成長率均開始放緩，預計未來全球手機攝影機的複合成長率將在4％左右。

車載攝影機產業卻剛剛進入自己的成長期，並且有著自身明顯的優勢。

1）2014年車載攝影機市場約為56億人民幣，手機攝影機市場約為500億人民幣，到2020年手機攝影機市場約為640億人民幣，車載攝影機市場為200億，約為手機攝影機市場的三分之一；

2）本身的單價攝影機單價在30美元以上，而目前手機攝影機的單價只有4－8美元；

3）因為對於安全和製造技術的高要求，汽車電子行業的毛利率長期維持30％以上，高於消費電子；

4）車廠對品質的要求更為苛刻，認證後不易輕易更換供應商，集中度將更加提高。

手機攝影機龍頭正在大力加汽車業務

鑒於目前車載攝影機趨勢越發明顯，手機攝影機領頭企業也紛紛行動。歐菲光斥資50億佈局智慧駕駛，由手機攝影機挺進車載攝影機，並佈局。

2016年初，索尼實施的人事及機構改革方案。在機構改革方案，將新設車載事業部、模組事業部、商品開發部。此舉目的是強化圖像傳感器業務；大立光也增加了對車載鏡頭的研發力度。

車載攝影機要求壁壘較高，大廠更具優勢

技術要求級別不同：車載攝影機是比工業級別，要求更高的車載安全級別，尤其是對與前置ADAS的鏡頭安全等級要求更高。

1）溫度要求：車載攝影機溫度範圍在－40度－80度。

2）防磁抗震：汽車啓動時會產生極高的電磁脈衝，車載攝影機必須具備極高的防磁抗震的可靠性。

3）較長的壽命：車載攝影機的壽命至少要在8－10年以上，才能滿足要求。

功能要求差異：車載攝影機要在複雜的運動路況環境下，都能保證採集到穩定的數據。

1）高寬動態：在較暗環境以及明暗差異較大下，仍能實現辨識，要求攝影機CMOS具有高寬動態的特性。

2）中低像素：為降低晶片處理的負擔，攝影機的像素並不需要非常高。30萬－120萬像素已經能滿足要求。

3）角度要求：對於環視和後視，一般採用135度以上的廣角鏡頭，前置攝影機對視距要求更大，一般採用55度的範圍。

認證要求高：汽車行業把安全放在第一位，傾向於使用有口碑成熟的零組件廠商，進入車廠體系需要較長的認證週期。

1）儘管攝影機模組作為2級、3級供應商供應，品質上要求仍然嚴苛，前置攝影機車廠普遍仍採用大廠攝影機。

2）進入供應體系將自然形成壁壘，車廠選擇供應商後，不會輕易更換，一旦得到認可將形成較強的壁壘。

綜合以上，我們認為車載攝影機模組，製造的要求較高。整車廠更加信任具有規模和較強製造能力的攝影機大廠。這讓有實力的攝影機製造企業，更容易贏得目前的車載攝影機市場。

三、車載攝影模組、CMOS等產業鏈環節將極大受益

車載攝影機的快速成長，將帶動產業鏈中其他環節的直接受益，攝影機主要組成部分是鏡頭、CMOS傳感器、模組組裝，及其他組件。

2014年攝影機整體的市場規模約為201億美元，其中模組約為77億元，CMOS約為72．5億元，分別佔了攝影機產業價值的30％。

車載鏡頭模組實物圖（左下圖）／車載鏡頭模組參與企業（右下圖）

鏡頭廠商：鏡頭作為車載攝影機的核心原件，其品質由焦距、視場角、光圈、畸變、相對照度、解析度等指標，進行衡量。根據全球知名的調研機構TSR，發佈的調查報告顯示，在全球鏡頭廠商的出貨中，位列第一是仍然是大立光學，2014年出貨902196KPS，佔比31.5％，2015年出貨1102376KPS，佔比34.5％，排名第二的舜宇光學佔比9.4％。

而在車載攝影機市場，舜宇光學的鏡頭出貨量則是全球第一，市場佔有率達到30％左右，是市場絕對的龍頭。據產業調研瞭解，對於安全等級更高的前置ADAS攝影機，舜宇光學的市佔率超過一半。

CMOS傳感器：CMOS傳感器是車載攝影機的感光元件，與同類的CCD感光元件相比，CMOS以犧牲畫質，來降低傳感器生產成本和功耗，廣泛用於攝影機領域。

CMOS成本和光敏上的優勢，成為車載攝影機的主流。車載攝影機CMOS最主要的兩個指標，是光敏度和動態性。

1）高感光能力使圖像，即便在較暗環境下，仍然能有效辨識出不同物體；

2）高寬動態範圍，能在亮度差別極大的環境下，辨識亮部和暗部的景物。

整體市場上CMOS市場，不管在總體上，還是車載方面，都是寡頭競爭的局面，Sony、OmniVision，和Samsung近70％的市場，索尼常年佔據市場佔有率第一的龍頭位置。

但索尼的CMOS優勢是在靜態下品質更高，而車載攝影機CMOS對動態要求更高，車載CMOS市佔率較高的是Aptina和OmniVision。

中國在CMOS端一直是弱勢，目前格科微、思比科等CMOS設計公司在快速崛起。CMOS封裝企業晶方科技、長信科技，以及晶片製造企業中芯國際，在也將在車載CMOS需求量，大幅上升的背景下獲得新的成長點，其中晶方科技目前已經成為Ominivision的封裝企業，受益較大。

摄像头整体CMOS市场份额（左下图）／车载摄像头CMOS市场份额（右下图）