2018年11月14日 星期三

‧ 2018\11\14\3S Market Daily 智慧產業新聞

3S Market deliver Smart and Valuable information for Business
3S Market 傳遞 智慧應用與價值的商業資訊
                                                                                                                                                                                                                 

.越南風險投資行業概況

Digital & Startup Ecosystem in Vietnam


來源:ca-mia


風險資本,是投資者為新創公司和小企業提供的融資,這些公司被認為具有長期成長潛力。風險資本一般來自高淨值的投資者、投資銀行和其他金融機構。

然而,風險投資並不都是採用貨幣形式也可以以技術或專業管理知識的形式提供資助。自上世紀90年代初,重新開放國際市場以來,越南經歷了穩定的經濟長。儘管全球經濟衰,退導致了某些時期的經濟困境,但最近越南仍被世界經濟論壇(WEF)授予「經濟奇蹟」。

越南人均國內生產總值在過去30年裡增加了10倍(資料來源:谷歌,世界銀行)

這種快速的成長,在迅速改變經濟和社會的同時,還伴隨著可持續性。根據世界經濟論壇包容性發展指數,越南在提高社會和人口各階層(尤其是女性企業主)的包容性和可持續成長方面,取得了最好的成績。

政府還在基礎設施和人力資源建設方面,投入了大量資金。透過大幅改善教育,尤其是初級水準的教育。越南已經培養了許多代軟體工程師,像英特爾、博世、三星等這樣的國際公司,在越南建立研發中心同時,也培養促進當地IT公司的發展,越南也出現了FPT、VNG、CMC等等這樣優秀的科技公司。

政府對當地基礎設施的資本注入,也顯示出了豐厚的回報,當地人民對行動通訊和智慧設備的接受度非常高。

這些條件結合在一起,為創業公司的成長,創造了有利的環境。根據Dezan Shira & Associates的研究,在2010年到2017年間,被投資的新創公司從10家增加到92家,其中61%的項目獲得的投資少於100萬美元。

本地投資者也變得對風險投資更友好在2017年的92宗交易中,外國投資者只參與了28宗交易,而本地投資者參與的交易數量達到了64宗。

早期的開拓者們
從定義上講,越南的風險投資行業,從2004年開始發展,由國際數據集團(IDG)創始人兼董事長Patrick McGovern創立的IDG Ventures Vietnam (IDGVV)開始。2004年至2013年,IDGVV投資了42家投資組合公司,業務遍及科技和非科技等多個行業。

IDGVV做出的一些最值得注意的投資,包括 VNG (越南最大的互聯網、遊戲企業,可以說是越南的第一個獨角獸),Webtretho (Project Lana)(最近由LINE Ventures投資)和Vietnamworks 。這個行業的另一個早期進入者,是CyberAgent Ventures (CAV),這是一家總部位於日本的風險投資基金,於2008年進入越南。

他們在越南投資了超過25家公司,包括越南最好的互聯網和行動通信服務。他們最引人注目的三筆投資包括 Foody (據報導被 SEA Group收購)、Tiki (當地最大電商平台,京東已投資)和  Batdongsan.com(被亞洲最大的線上房地產平台 Property Guru收購)。

最後,不能不提到的是 DFJ VinaCapital,它是越南最大的 PE基金 VinaCapital,和美國專注於早期和成長期的VC德豐傑(Draper Fisher Jurvetson, DFJ) 的合資公司。

DFJ VinaCapital成立於 2006年,累積投資額接近 5000萬美元,其中最成功的退出是 Yeah1 Group(YEG)。

目前情况

越南2017年創業生態系統地圖(來源:Topica Founder Institute)

2017年2018年對越南的VC業來說,是一個激動人心的時刻。政府頒布了38/2018/ND-CP法令,明確了風險投資基金的設立,和營運的具體路徑,這期間越南還成立了數個新的基金,並成功募資。

越南500 Startups就是這樣一個例子,募資非常成功。該基金成立於2016年,計劃投資1000萬美元,專注於越南市場。該基金最終於2018年年中完成了融資,超出了最初的目標。目前,500 Startups的投資組合中有30多家公司,涉及電子商務和金融科技等多個行業。他們的第一次成功退出也是在2018年,Appota收購了WifiChua。

然而,後來者有可能居上。越南創新創業加速器(VIISA)是由FPT和Dragon Capital共同創立的加速器,和種子期基金,管理金額達600萬美元,於2016年9月首次亮相,其目的不僅是為新創企業,提供成長所需的初始資本,還包括發展業務所需的技術和技能。

據VIISA統計,經過兩年的營運,VIISA已經投資了23家公司,與1500個商業客戶建立了聯繫,為15000個月活用戶提供服務,並在5個不同的國家開展業務。

VIISA還與其他投資者,一起進行了三筆種子投資:WisePass、WeFit和Base.vn。2018年,VIISA將幫助其投資組合中的公司,從外部投資者那裡,再籌集500萬美元,並成為越南的最好的創業加速器。

另一個進入市場的新人是 VinaCapital Ventures。VinaCapital Ventures於2018年8月宣佈,計劃向越南的科技公司投資一億美元,首先是兩筆交易Logivan 和 FastGo。Logivan 提供 B2B卡車叫車和物流網絡解決方案,以解決行業效率低下的問題,而 FastGo是一款越南製造的叫車手機應用,為司機和乘客提供服務。

未來的前景
越南的新創企業投資,尤其是在科技領域,在過去幾年終於獲得了持續發展的動力,而且成長速度很快。然而,挑戰依然存在。據 Dezan Shira and Associates介紹,越南新創企業面臨的主要挑戰,是缺乏人才、資金、規模和緩慢的監管改革。

融資尤其重要,因為新創企業在募資時,仍然遇到困難,尤其是外國基金。幸運的是,種種現象顯示,將有更多的資金投入新創企業,並對當地勞動力進行教育,使其更符合用人要求。

當地最大的房地產開發商 VinGroup宣佈,計劃成立其新技術部門 VinTech,成立兩家研究機構,開發大數據和高科技應用。更不用說,它對越南國內首家汽車製造商, VinFast的投資已經到位,該公司剛剛在2018年巴黎車展上,首次推出兩款最新車型,並成功獲得瑞士信貸(credit Suisse)和匯豐(HSBC)牽頭的9.5億美元信貸額度,用以研發其汽車製造工藝和技術。

金融科技,是吸引當地投資者,關注的另一個主要垂直領域。據Solidiance的一項研究,越南的金融科技市場,在2017年達到44億美元,到2020年將達到78億美元。

這邊變動的出現,最有可能是因為政府政策的進步(推動非現金交易,建立FinTech指導委員會,改善行動通信基礎設施等),以及日益成長的來自個人和公司財務部門 fintech 的需求,這將分別成長 31.2%和 35.9%到 2025年。



結論
越南的風險投資業,經歷了15年的發展。在這個時期,隨著市場的成長,風險投資基金也隨之成長。從一開始只有少數幾家基金,現在越來越多的新玩家加入,一起積極投資和培育越南各地的新創企業。

儘管存在一定的挑戰,但越南風險投資行業的前景依然光明,並有望繼續蓬勃發展。

.LiFi 技術、產業和市場趨勢分析

What is LiFi




來源: 微迷网



LiFi:可能改變光學無線通信領域的新技術
據麥姆斯咨詢介紹,光保真(LiFi)技術是由德國物理學家Harald Haas於2011年,提出的一種光學無線通信(optical wireless communication, OWC)技術。LiFi能夠使用電磁頻譜的可見光部分,以非常高的速度傳輸資訊。

得益於發光二極管(LED)的發展,LiFi的價值在今天得到了高度重視,LED成為能夠高速傳輸資訊的高頻半導體光源。LED以人眼無法察覺的高頻調制信號,實現這種高速通信。



LiFi技术、产业和市场趋势分析



隨著近年固態照明(SSL)技術的蓬勃發展,LED現在常用於燈具和許多其他照明設備,被視為LiFi系統的潛在數據提供者。

與其它OWC技術相比,LiFi具有以下優勢:
速度:在多次演示中已實現高速率數據傳輸,LiFi速度有時能比Wi-Fi快10~100倍;

安全性:使用現有技術,可以輕鬆控制可見光束和強度;

節能:通信的傳輸能量由可見光承載,而可見光本質上可同時用於照明應用;

密度:透過適當的調制解決方案,可以大大提高無線傳輸容量;

安全性:對於對人體可能有害的無線電通信,光通信是有力的潛在替代方案;

高頻寬:可見光譜代表大頻寬,無需許可,可免費使用;

低成本:LiFi系統比無線電技術需要的組件更少。

許多應用可以受益於LiFi技術:航空電子設備、水下數據通信、醫療保健、汽車和運輸,以及教育等。

從本質上講,LiFi有助於解決眾多應用中的特定問題:例如,透過使用光纖代替銅線纜,減少飛機的重量,或消除醫院中電磁干擾的風險。更廣泛來說,LiFi還可以為通信網路,提供額外的頻寬容量(技術可實現時)。


LiFi技术、产业和市场趋势分析
LiFi的附加價值和關鍵應

通信標準:釋放LiFi成長潛力的關鍵
LiFi系統是一個複雜的通信系統,整合了許多不同的組件/功能和軟體:

- 用於發光的LED

- 光傳感器

- 電源管理

- 調制編碼和解調解碼系統

- 網路管理嵌入式軟體

為了實現雙向通信,相關組件必須整合在兩套系統中。例如,一個LED燈與一個終端配對,即一台電腦或智慧手機。雖然下行數據可以透過可見光承載,但上行數據幾乎不可能使用白光,因此,為了防止眩光,優選紅外(IR)光

在此背景下,技術/系統整合將成為LiFi發展的關鍵,但需要瞭解的是,組件/功能的選擇(例如LiFi系統設計)在LiFi系統性能中,也扮演著重要作用。

通常,在發光層面,與白色LED相比,單色LED可實現高10倍的數據速率。而且,當以高頻率調制時,由於來自藍色光源和來自磷光體轉換材料的發射光子之間的平衡的變化,白色LED可能會出現色度失真。

就產業而言,重點在於整合商及它們押注LiFi技術的意願。實際上,載體行業(即電信、行動設備、照明)的明確態度,對於利用LiFi技術製造具體產品是至關重要的。

儘管存在這些技術和行業挑戰,但LiFi市場發展的主要障礙,仍然在於標準層面。事實上,與大多數通信系統一樣,LiFi需要一個開放的通信標準,以促進可持續生態系統的發展。這是釋放LiFi巨大成長潛力的關鍵推動因素。為此,行業預計將在2021年發佈一項名為IEEE 802.11.bb的LiFi專用標準。

LiFi技术、产业和市场趋势分析


LiFi產業生態系統
2023年可能達到11億美元的市場機遇?


LiFi是一種強大的潛在技術,具有與多個不同行業趨勢相關的關鍵優勢。然而,我們也看到兩個主要挑戰,可能在中短期阻礙技術地快速發展:一是標準化,二是整合LiFi的產品和服務的開發,例如來自蘋果等大型OEM的行動設備。

在此背景下,Yole設想了兩種市場發展前景:

- 「熊市」,LiFi僅作為利基應用的一種補充通信技術

- 「牛市」,LiFi成為重要使用案例傾向的通信技術

目前,LiFi產業仍處於起步階段,我們最好的預期是該產業在2021年開始實現顯著成長,2021~2023年的複合年成長率預計可達53%。工業、飯店、醫療保健、零售、辦公、教育和住宅領域,將佔據2023年預期銷售量的80%。


LiFi技术、产业和市场趋势分析
20182028LiFi市場營收前景預測 「熊市」vs.「牛市」

技術的整合和市場規模的擴大,將幫助成本/價格大幅降低,從而進一步推動,市場在2028年成長至27億美元。