· 商用無人機正在徹底改變業務營運

無人機正在成長為價值 1000 億美元的產業 CNBC 報導

不只是縮時，還有粉塵、噪音、位移偵測

當大多數人聽到「無人機」時，他們會認為昂貴的軍用飛機或小型消費玩具。然而，由於無人機能夠推動效率和資料分析，無人機的未來，實際上將由實際的商業應用決定。本報導定義了無人機及其總可定址市場，並強調了如何在商業業務營運中利用其能力。它還包括投資趨勢和對行業未來的預測。

執行摘要

商業是行業的未來

· 高盛在 2016 年的一份報告中估計，無人機技術的總市場規模將在 2016 年至 2020 年間達到 1000 億美元。

· 商業業務代表了最快的成長機會，預計在 2016 年至 2020 年間將達到 130 億美元。

· 無人機有望成為保險、農業和新聞業等各行各業日常營運的一部分。 BCG 估計，到 2050 年，歐洲和美國的工業無人機機隊規模將達到 500 億美元，超過 100 萬台。

· 商用無人機目前僅佔市場比率的 6%，但其 100,000 美元左右的價格，預計將佔該行業收入的 60%。

· 商業用例包括：3D 映射、交付、檢查、數據傳輸和影像採集。

硬體將商品化；價值將來自服務

· 無人機硬件的生產和購買變得更加實惠；製造業和硬體本身不會推動行業向前發展。

· 相反，為公司運營和管理無人機的服務將產生大部分價值。最終用戶公司將把操作無人機、管理無人機數據和管理維護的服務移交給第三方。

· 事實上，在 5000 萬美元的總市場中，增值服務將佔 2300 萬美元。

對空間的大多數投資都是早期的，很少有出口

· 投資穩步成長。 2017 年初至今（截至 2017 年 6 月）已經完成了 52 筆交易，價值 2.16 億美元，已經超過 2014 年的 11 筆交易和 5200 萬美元。

· 無人機投資通常會提前傾斜；種子和 A 輪投資佔 2017 年投資的 62%，儘管低於 2014 年 73% 的高位。

· 作為一個相對年輕的行業，大多數投資尚未產生預期的退出或首次公開募股。自 2012 年以來，已有 34 起退出和 IPO。

對未來的預測

整合將增加。由於消費者業務已經由少數主要參與者主導，商業領域將通過併購進行整合。整合可能會導致少數公司爭奪市場佔有率，而其餘公司則被淘汰。

保險將上升到商業營運商的前沿。商業用例的成長提高了對風險因素的認識。高端商業營運商履行合同的保險限額，將成為標準做法。

算法驅動的自主無人機將改變遊戲規則。透過預測性或規範性分析的自主飛行，將使無人機飛行員變得不必要，從而使無人機在商業營運中更加經濟。根據 Interact Analysis 報告，到 2022 年將有超過 12,000 架全自動無人機發貨。

群體智慧將允許多架無人機進行協作。目前，協作機器人是由人類訓練的；然而，我們正在接近一個機器人，可以在沒有人類的情況下「思考」和相互訓練的時代。無人機組可以覆蓋廣闊的地理位置，並同時執行專門的任務。

無人機聲名狼藉。大多數人將它們與昂貴的軍用飛機，或小型消費玩具聯絡起來。然而，最近的資料顯示，無人機的未來實際上將由實際的商業應用來塑造。在過去的幾年裡，由於無人機能夠推動效率和數據分析，它們在業務營運中的使用範圍有所擴大。自 2012 年以來，風投公司共投資了15 億美元，用於塑造該行業的無人機商業新創公司。

在本報導中，我將定義無人機及其可定址市場，並強調如何在商業業務營運中利用其能力。我還將包括投資趨勢，並向投資者解釋他們的吸引力。然後，我將以我對該行業未來的預測來結束。一般來說，我不僅會提供第三方分析，而且在自己開發無人機公司（Archon）的過程中瞭解該行業後，還將提供我的個人見解。

什麼是無人機？

簡而言之，飛行無人機是飛機上沒有載人駕駛員的飛機，獲得了無人駕駛飛行器（UAV，unmanned aerial vehicle 的縮寫，中文意思為無人操作駕駛飛行器）的替代名稱。無人機是通常由飛行員遠端控制的機器人，儘管完全自主的無人機正處於開發的後期階段。無人機最初是作為載人軍用飛機更安全、更便宜的替代品而設計的。今天，它們仍然用於軍事目的，但現在也是消費玩具和商業營運效率的供應商。

無人機的形狀和尺寸可能有所不同，但主要核心元素（電池、微控制器、電機、感測器）基本上是相同的。由於無人機是用智慧手機部件製造的，過去 10 年來對這些部件的投資推低了無人機價格，增加了消費者和企業的可訪問性。

無人機可以被視為具有飛行或移動能力的智慧手機。與大數據和支付創新等大多數金融科技開發不同，無人機因其移動硬體和網際網路連線的結合而具有價值。無人機是分散式感測器，使網際網路更智慧。它們可以作為一個平臺，在此基礎上可以構建不同的應用、軟體和商業模式。事實上，從無人機測繪軟體到飛行規劃軟體、無人機保險和人們找到無人機飛行員的市場，一切都已經出現了。

無人機市場規模

無人機市場將在消費、商業和軍事部門穩步成長。高盛在 2016 年的一份報告中估計，2016 年至 2020 年期間，無人機技術的總市場規模將達到 1000 億美元。儘管這一數字的 70% 將與軍事活動有關，但商業業務是成長最快的機會，預計在 2016 年至 2020 年期間將達到 130 億美元。

商業市場 —— 而不是消費者或軍隊 —— 將推動該行業向前發展

在許多商業活動中，無人機可以取代傳統的操作方法。在這一發展之前，聯邦航空管理局擴大了對無人機的商業、非愛好主義使用許可。由於人運操作更少，沒有安全基礎設施，無人機可以減少時間和成本。他們還可以增強數據分析，這使公司能夠更好地理解和預測營運績效。在某些行業，無人機甚至會帶來新的商業模式和機會。

PWC 估計，全球商業應用的總可定址市場為 1270 億美元。預計無人機將成為保險、農業和新聞等不同行業日常營運的一部分。諮詢公司 BCG 估計，到 2050 年，歐洲和美國的工業無人機車隊將達到 500 億美元，超過 100 萬台，其中大部分價值與無人機服務和資料收集有關。

根據 Gartner 的市場研究，2016 年商用無人機的市場規模為 28 億美元，僅售出 11 萬台。 2017 年，商用無人機的銷售額估計成長約 60%，達到 17 萬架。雖然個人無人機主導單位銷售額佔市場的 94%，但它們只佔市場收入比率的 40%。商用無人機僅佔市場的 6%，但其價格約為 10 萬美元，預計將佔該行業收入的 60%。

據普華永道（PWC）稱，最有前途的行業似乎是基礎設施，全球潛在價值為 450 億美元，其次是農業和運輸。

無人機硬體將被商品化；價值將來自服務

由於無人機硬體的生產和購買變得更加實惠，製造和硬體本身不會推動行業增長。相反，為公司營運和管理無人機的服務將產生大部分價值。終端使用者公司將把操作無人機、管理無人機資料和管理維護的服務移交給第三方。例如，電信公司最終可能會出售無人機資料通訊服務，以指導無人機並轉發他們收集的數據。事實上，增值服務將佔總 500 億美元市場的 230 億美元。

無人機的商業應用案例

無人機可用於廣泛的應用，但下面詳細介紹了一些最有價值的無人機。

3D 對映

無人機可以執行 3D 對映、測量站點和拍攝照片來建立地圖。無人機提供鳥瞰圖，比測量師步行更高效地繪製區域。

憑藉這種能力，無人機已經在塑造建築、農業和採礦公司的營運。在農業中，農民可以更清楚地瞭解作物的外觀，這可以幫助他們做出資料驅動的決策，以提高產量。無人機可以將資料輸入農民的拖拉機，更容易地辨識哪些玉米地區需要更多的氮氣，並允許農民快速處理這個問題。據新創公司 Raptor Maps 的營運長 Forrest Meyen 說：「農民不是你所認為的田野裡擁有乾草叉和鋤頭的傳統人 ..... 他們是複雜營運的業務經理。他們所做的一切都必須增加他們的投資報酬率。」

不難想象無人機也為建築和採礦提供了什麼價值，無人機可以生成準確的輪廓圖，監控一段時間的變化，並透過雲共享見解。數據收集更準確，在正常時間和預算的一小部分進行，並推動了前所未有的分析水準。

交貨

無人機的射程交付，可以在世界難以到達的地區用於醫療目的。 Zipline 是一家矽谷新創公司，向缺乏基礎設施的非洲國家提供血液和疫苗供應。在這些地區，飛行比駕駛更有效率，可以有效替代直升機等更昂貴的解決方案。

無人機也被認為是消費品最後一英里交付的未來，因為它將降低每次交付成本和交付時間。根據麥肯錫的一份報告，節省 40% 的交付成本，可能轉化為利潤率增加 15-20%，從而降低 15-20% 的價格。由於工資可能會繼續上升，自主交付將變得越來越有利，特別是在經濟發達國家。

亞馬遜 PRIME AIR：富有想像力的無人機專利

電子商務巨頭亞馬遜長期以來，一直在一個名為亞馬遜 Prime Air 的專案下，透過使用無人機進行交付，在 30 分鐘內宣傳其交付的巨集偉計劃。亞馬遜的自主無人機在 GPS 的指導下，可以在高達 400 英尺的高度飛行，並以高達 50 英里/小時的速度攜帶高達 5 磅的包裹。

2017 年 6 月，亞馬遜申請了用於排程無人機的蜂巢狀倉庫的專利。該專利描繪了一個多層次履約中心，可容納入境和出境交付無人機。該設施有多個層次，有多個登陸和起飛地點。

來源：亞馬遜

這還不是全部。亞馬遜的其他無人機和物流專利一直是想像力的：空中 45,000 英尺的機載無人機倉庫、水下無人機倉庫，以及連線到電話線、建築物和燈柱上的無人機充電站。儘管亞馬遜的收購 Whole Foods 可能是其擴大分銷足跡的最引人注目的措施，但亞馬遜的許多物流專利顯示了該公司對履約和交付的重視。然而，Gartner 對無人機交付的預測是悲觀的，估計到 2020 年，交付僅佔所有商業營運的 1%。

檢查

無人機對於檢查某些高度或受汙染環境中，難以到達的地區特別有價值。例如，無人機的使用已經徹底改變了電信塔檢查，無人機可以以傳統成本和時間的一小部分實施監控活動。

無人機還可用於對建築物和其他基礎設施進行空中分析，如管道、太陽能電池板、電網和海上平台。無人機可以使用熱成像攝影機來辨識太陽能電池板上的「熱點」 —— 這些熱點的能量傳輸不當。這可以透過快速辨識潛在的受損區域，來提高工廠生產力。

事實證明，無人機在發生自然災害等事件後對保險公司也很有用，透過提供準確有效的方法來確定原因、責任、責任和總損害，成為保險公司的保險公司。

數據傳輸

無人機可以放大網際網路網路訊號，並訪問非洲或亞洲的沙漠或廣闊地區等偏遠地區。與陸基基礎設施相比，天空中的全無線網路將更便宜，破壞性更小，建設時間也更少。谷歌收購了製造高空無人機的新創公司 Titan Aerospace，並一直在測試太陽能寬頻無人機，以支援實施 Project Loon，該專案目的在為所有全球公民提供網際網路。

來源：谷歌

當體育場的覆蓋範圍不足以滿足體育場的每個人時，使用無人機的數據傳輸也可以在大型活動中使用，如體育比賽或音樂會。此外，當無法將智慧電錶連線到網際網路時，無人機可以利用無線電訊號收集特定活動（例如氣體消耗）的測量結果。

影像收藏

透過影片收集，無人機可用於安全和在偏遠地區巡邏。使用無人機，在危急情況下更容易做出更快的反應，並消除在危險情況下人類暴露的風險。另外，無人機也經常用於電影製作，因為它們能夠以比直升機更低的成本製作高品質的空中檢視。

投資趨勢

投資集中在中國、以色列和美國，每個國家都服務於不同的細分市場

大多數投資和資金充足的新創企業集中在中國、以色列和美國。然而，每個國家在市場上的重點都不同：一方面，中國透過大疆創新（DJI）主導了消費市場和硬體解決方案，去年大疆創新佔北美消費無人機銷售額的 36%。另一方面，美國公司專注於開發特定的商業硬體解決方案，或用於商業應用的端到端軟體，而以色列一直處於軍事應用開發的最前沿。以色列無人機公司現在也在引領為總部位於特拉維夫的 Airobotics 企業提供自主解決方案。

迄今為止，先進的商業解決方案開發競賽，一直由美國公司和新創公司帶動，並由成熟的當地市場和對企業分析解決方案的需求推動。話雖如此，我預計中國公司將利用其在製造、硬體解決方案和內部市場發展方面的能力，在商業市場上站穩腳跟。事實上，中國的巨頭 DJI 一年前開始生產商用無人機和開發軟體應用程式。

投資仍然很高：人工智慧、降低生產成本和商業機會

自 2012 年以來，對該空間的投資總額接近 15 億美元。這些投資的主要驅動力包括無人機元件（如感測器、電池）價格下跌、巨大的商業市場潛力以及人工智慧（AI）和分析方面的技術發展。

由於這些原因，對無人機的投資穩步成長。截至 2017 年 6 月，我們已經看到了 52 筆價值 2.16 億美元的交易，已經超過 2014 年的年度總額 11 筆交易和 5200 萬美元。按照目前的執行率，交易預計將創下 122 項的新紀錄，資金價值 5.06 億美元。

主要是早期投資和很少退出

值得注意的是，無人機投資通常很早就會出現偏差；種子和 A 系列投資佔 2017 年投資的 62%，儘管低於 2014 年的 73%。這表明，無人機行業的不同領域仍在發展中，並將在未來 5 到 10 年內產生影響。

吸引大部分投資的一些領域，包括自主解決方案以及商業智慧或分析軟體。

2017 年，迄今為止的主要交易包括：

5300 萬美元的 D 系列 D 到 3D 機器人，該機器人將自己推銷為「完整的商業無人機平台」
340 萬美元的 B 系列用於 Swift Navigation，它正在推動自動駕駛汽車的未來
向企業部門建造自主無人機的新創公司 Airobotics 提供 3200 萬美元的 C 系列
向開發雷達視覺平台的 Echodyne 公司提供 2900 萬美元的 B 系列

作為一個相對年輕的行業，大多數投資尚未產生預期的退出或首次公開募股。自 2012 年以來，已經有 34 次退出和首次公開募股，預計未來五到十年將更多。

投資由智慧風險投資和主要企業風險投資驅動

風險資本基金

2017 年，風險資本家已經在全球無人機現象上押注了2 億多美元。最活躍的風險投資投資者之一是 Lux Capital，該公司涵蓋了從無人機航行到無人機賽車和無人機自動化的各種新創企業，認為無人機行業是最有利可圖的行業之一。 Andreessen Horowitz 也是該領域的積極風險投資家，投資於從遠端交付到自動化或無人機防禦等領域。據合夥人 Chris Dixon 稱，「有數千萬項危險工作涉及攀巖建築物、塔樓和其他結構，這些建築可以使用無人機更安全、更有效地執行。」自 2012 年以來，「智慧貨幣」風險投資公司參與了約 46 筆交易，披露的股權資金為 6.81 億美元。其中一些風險投資包括Felicis Ventures、NEA、Social Capital、Accel、First Round和Bessemer Venture Partners。

企業風險

在公司方面，許多公司的風險部門已經進行了大量投資。很明顯，這些公司將機器人技術作為其長期策略的一部分，並對眾多無人機功能感興趣。融資也偏向了早期公司，過去五個季度，超過三分之二的公司交易處於種子或 A 系列階段。企業正在尋求進入特定領域或獲得特定知識，例如「感覺和避免」能力，這將使無人機具備「理智」，以思考和避免碰撞，並安全地實現其目的。

最活躍的公司風險投資者包括：

高通風險投資公司是最活躍的風險投資者，迄今為止在專注於對映、管道檢查、交付、3D 對映、自主解決方案和商業解決方案的公司進行了六項投資。高通還收購了 Kmel Robotics，以擴充套件其在無人機操作中的蜂窩技術，推出了自己的機器人商業解決方案。
Google Ventures 也一直在積極投資遠端交付、端到端商業解決方案和 3D 對映。 Google Ventures 在不同的無人機功能中開發了63 項與無人機相關的專利。
英特爾資本投資了一個完整的端到端商業解決方案、一個分析解決方案和一個硬體公司。他們還收購了兩家公司，包括 Ascending Technologies，該公司正在開發「理智和避免」演算法，以及正在開發飛行規劃軟體的 MaVinci。這些收購和投資支援英特爾為商業無人機應用開發自己的解決方案。

對未來趨勢的預測

我相信以下發展對無人機的未來具有重要意義：

增加併購和整合

由於消費者業務已經由幾個主要參與者主導，我預計透過重大併購在商業領域進行更多整合。據 DroneBusiness.center 的負責人 Chris Korody 稱，一種可能的情況是，無人機是附屬公司而不是核心業務的公司將「購買特定的[無人機]技術，其背後的團隊將完善產品或縮短上市時間。」這可能會帶來更「完整的無人機解決方案」的開發，其中輸出簡單，並提供可操作的數據而不是原始資料。合併還將導致一些公司被擠出：一些爭奪市場佔有率的公司將成為事實上的標準，而其餘的公司則會被擱置一邊。

保險將成為商業營運商的最前沿

迄今為止，與保險有關的需求和要求並沒有那麼重要。據全球航空航太高階副總裁 Chris Proudlove 稱，「商業用例的成長和範圍提高了對風險因素的認識，再加上公司的一般風險管理程式，這意味著任何希望能夠履行各種商業合同的商業運商都需要適當的保險。」對於高階商業運商來說，履行合同的保險範圍將成為標準做法。

演算法驅動的自主無人機將改變遊戲規則

今天，無人機由人類操作員控制。然而，透過預測或規範性分析進行自動飛行將使無人機飛行員變得不必要的，使無人機在商業營運中更加經濟。迄今為止，只有總部位於特拉維夫的 Airobotics，獲准在以色列駕駛真正的自主無人機。根據 Interact 分析報告，儘管今天不存在，但到 2022 年將有 12,000 多架完全自主無人機。

「自動」無人機的能力將超越自主飛行 —— 它還將跨越自主持續執行，這將解決無人機電池壽命有限的當前問題，並不需要熟練的操作員更換電池或為無人機充電。無人機電池通常將飛行限制在空中 15-30 分鐘左右，但最終可以提供全天候的連續檢查、監視和交付操作。在更復雜的層面上，無人機將開發自主任務效能。有了這個，無人機將根據收集的資料建立見解，並自動將其轉化為決策和行動。想像一下，無人機不斷監控建築材料的數量，並在必要時即時訂購用品。「下一代無人機根本不需要飛行員——只需要訂單。」

Swarm Intelligence 將允許多台無人機協作

群眾智慧模仿某些動物群體的合作方式，利用人工智慧來計劃數百個甚至數千個機器人的活動，使無人機能夠集體完成更大、更復雜的任務。目前，協作機器人是由人類訓練的；然而，我們即將到一個機器人可以在沒有人類的情況下相互「思考」和訓練的時代。無人機組可以覆蓋廣闊的地理位置，同時執行專門任務。他們也可以形成一個網路 —— 也就是說，如果無人機 B 離控制中心太遠，無法與它通訊，但離無人機 A 足夠近，它可以有效地傳遞訊息。