Life Inside China's Total Surveillance State
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原文標題：2018 年安防行業半年度策略報告 夏日高溫比不過行業熱潮
安防行業是人工智慧領域業績最先落地的行業，人工智慧領域的獨角獸公司，在安防方面的平均收入，超過去年同期收入的三倍。目前，人工智慧在安防行業已出現轉捩點，安防龍頭企業有望成為安防智慧化紅利的最大受益者。政策、技術、資本三重驅動下，安防行業迎長期利好。
政策引導，長期向好，成長加速且已有表現
2018Q1整體業績情況好轉已有表現，預計下半年安防業績成長將不斷兌現。
1）需求方面，伴隨著大安防時代的到來，中國安防市場的需求進一步得到增加。未來幾年，「構建和諧社會」、「平安建設」、「智慧城市」等將成為各級政府的長期任務。受益於此，中國安防影像監控行業也將繼續保持快速發展的趨勢；
2）產業鏈方面，中國安防行業快速推進，產業調研（商湯、曠世、海康）顯示影像分析系統推進迅速，預計2018年，安防相關AI產業鏈（端處理、雲分析、算力）快速爆發（深醒科技300個攝影機改造項目1600萬元/格靈深瞳創始人趙勇預測AI公司在安防市場規模比去年增加10倍）。【3S Market】：這說法，太扯了！！！
3）政策驅動的技術升級/供求優化仍是主要推動力；市場競爭加劇，產品結構或將分化。
4）預計產業鏈技術升級，銷量強勁成長前景可期；但鑒於AI安防產品投入數量不小，以及創新業務盈利模式不確定的拖累，預計安防企業短期盈利承壓。
安防智慧化給產業格局帶來四大影響
1、行業集中度空前提升；
2、智慧化將是後端帶動前端的過程；
3、將加速安防廠商向營運模式轉變；
4、龍頭公司將不再局限於安防行業，將AI能力向多領域橫向複製。根據我們測算，2017－2021年中國智慧安防產品市場空間，將從166億元成長至2094億元，智慧產品佔整個安防產品市場比例將從14.75％提升至69.1％。
2018年，安防行業有三大因素不容忽視。
AI晶片正快速向安防監控各環節滲透
AI能力正在滲透進前後端的各個系統環節中，晶片在這一過程中，扮演了至關重要的角色。目前最主流的選擇是GPU。算力是決定AI最終表現的重要因素。
傳統的ARM或者X86架構的中央處理器CPU構造複雜，擅長處理複雜運算場景，單次邏輯運算能力強大。然而AI算法不同於傳統算法，其程序指令並不複雜，但需要對海量數據進行多次重複運算，CPU並不擅長此類工作。
同時摩爾定律如今逐漸失效，CPU性能發展遇到瓶頸，想獲得大幅的突破十分困難。而圖形處理器GPU則是專門用來進行圖像數據計算的處理器，在執行AI算法上有著天然的優勢。CPU上用於計算的晶體管單元（ALU）只佔20％左右，而GPU則高達80％，運算效率明顯佔優。
技術壁壘成為行業優勝劣汰、加速集中的重要推動力
客戶需求趨於複雜化，項目建設需要頂層設計，會倒逼下游市場加速集中。以平安城市為例，未來行業進入技改升級階段，需要更加綜合與智慧的整體解決方案，公共安防已不再局限於，擴張影像監控覆蓋廣度和密度，以及清晰度，而是由擴密度的安防1.0時代向注重實戰業務能力的安防2.0時代邁進。
伴隨需求的複雜化，技術層面：硬體上，影像監控設備升級是前端由類比到數位再到IP 的過程，後端則是由本地到雲端的過程；軟體上，智慧分析與大數據應用是未來趨勢。（【3S Market】沒有網路部署與品質，我們認爲這又是瞎炒）
反觀產業內部，2014年安防工程、系統整合商與維運服務商數量分別為14300與3300家，平均收入僅為1600萬與900萬，安防下游產業格局極其分散，上市公司體量相對較大，但與產業總規模相比依舊佔比極低，不足5％，遠低於設備商。
與此同時，根據上市公司數據，研發投入佔比與企業毛利率和營收增速存在正向關係，而上市公司研發支出，已遠超行業平均收入。因此，研發投入已現分水嶺，上市公司研發投入顯著高於小規模廠商，技術層面將推動市場加速集中。
AI產品進入導入期 集中度有望進一步提升
一線城市因為城市安防和會議的要求，開始部署AI類的產品，16和17年是試水，18年開始規模化導入，按照監控信號前後端整體計算，AI類產品價格大致是普通產品的2－3倍。
AI產品主要以應用落地為主，安防廠商還未形成較強的核心壁壘，應用產品開發速度快的企業容易獲得訂單。由於覆蓋主要集中在二三線城市以及鄉村地區，一般以整體解決方案的方式招標為主，龍頭企業的通路和資源整合優勢，體現較為明顯，相比於平安城市的項目，競爭者反而減少，政企安防市場集中度有望進一步提升。
結語：
盛世機遇多，謀大局者勝。在安防人工智慧的絕對趨勢之下，產業未來局勢將發生很大的變化，在市場持續更迭的過程中，除了不斷夯實自身的業務能力之外，企業還要培養自身高瞻遠矚的格局，向死而生的勇氣，開放共贏的氣度，如此，才能行穩致遠！
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