ESG小學堂-ESG究竟是什麼?
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ESG 代表環境(Environmental)、社會(Social)和公司治理（Corporate Governance），是指衡量企業或公司投資的永續性和道德影響時的三個關鍵因素。大多數具有社會責任感的投資者，會使用 ESG 標準來篩選投資的公司。
它是資本市場中使用的通用術語，投資者常用來評估公司的行為，以及確定其未來的財務可能業績。
環境、社會和公司治理因素，是非財務績效指標的一個子集，其中包括道德、永續和企業行政問題，例如確保有適當的系統，來確保問責制和管理公司的碳足跡。
自本世紀初以來，納入 ESG 因素的投資基金數量迅速成長，預計未來十年
將繼續顯著增加。
ESG 的三個核心因素是：
環境標準，它檢查企業做為我們自然環境管理的表現，重點是：
- 廢棄物和污染
- 資源枯竭
- 溫室氣體排放
- 砍伐森林
- 氣候變化
社會標準，著眼於公司如何對待人，並專注於：
- 員工關係與多元化
- 工作條件，包括童工和奴役
- 當地社區; 明確尋求資助將為全球貧困和服務不足社區服務的項目或機構
- 健康和安全
- 衝突
治理標準，它檢查公司如何自我監管 —— 公司如何被治理，並側重於：
- 稅收策略
- 高管薪酬
- 捐款和政治遊說
- 貪污賄賂
- 董事會多樣性和結構
如果你是投資者，並想購買經過 ESG 篩選的證券，你應該考慮對社會負責的共同基金和交易所交易基金。（所以 ESG 是一種給投資人的報告，甚至是作為金融借貸的一種評估依據）
專家表示，構成一套適當的 ESG 標準是主觀的 —— 這取決於你的優先事項是什麼 —— 因此，如果你真的想尋找與你自己的價值觀完全吻合的投資，你需要自己進行研究。（請注意這段描述的意義）
ESG 和另類投資世界
ESG 標準正逐漸成為另類投資領域的重要組成部分。ESG 問題不僅在衡量投資的非財務影響的永續性時很重要，而且還可能對投資組合的回報狀況，和長期風險產生重大影響。
最近的一項研究發現，選擇經過 ESG 篩選的投資的投資者，會獲得「雙重紅利」，即風險更低，**報酬率更高。
**報酬率是投資收益與其起始成本的比率。
研究發現，採用 ESG 標準的企業往往更認真、風險更低，因此更有可能在其長期商業目標中取得成功。
傳統投資者對 ESG 框架越來越感興趣，許多人已經開始使用其標準，來評估投資決策過程中的風險。
根據 TriLinc Global LLC 的說法，一家致力於推出和管理創新產品的私人投資管理公司」
「ESG 標準提供了另一個級別的盡職調查，這符合股東的最佳利益。當聯合國在 2006 年啟動 UNPRI，並且彭博和 MSCI 等監管機構開始追蹤 ESG 時，很明顯這不是一時的時尚。」（但是也不是強制性的要求）
「ESG 淘汰了做法過時和有害副作用的非永續的公司，同時也將投資者的風險降至最低，因為們投資於更負責任的公司，從長遠來看更有可能取得成功。」
ESG 篩選的投資是好的投資
在尋找投資機會時考慮環境、社會和公司治理問題的做法，從一開始就發生了很大變化。
價值驅動和價值驅動的投資者，目前正在使用幾種不同的方法，來考慮所有類別資產的 ESG 問題。
認為對社會負責的投資是有代價的 —— 你會賺到更少的錢 —— 這是一個神話，事實上，情況往往恰恰相反。
在*CFA Institute 去年發表的一篇文章 —— 投資中的環境、社會和公司治理問題：投資專業人士指南 —— CFA 的 Usman Hayat 和 CFA 的 Matt Orsagh，CIPM 寫道：
「然而，存在一種揮之不去的誤解，即大量經驗證據顯示 ESG 考慮因素會對財務業績產生不利影響。」
「對於投資專業人士來說，討論 ESG 問題的一個關鍵思想是，系統地考慮 ESG 問題，可能會導致更完整的投資分析，和更明智的投資決策。」
*位於維吉尼亞州夏洛茲維爾的 CFA 協會，提供特許金融分析師 (CFA) 稱號。
在 CFA 研究所發表的另一篇論文 —— 將 ESG 整合到固定收益投資組合中 —— Christoph Klein CFA 聲稱，將 ESG 標準整合到固定收益分析中，可以降低特殊風險和投資組合風險，同時透過「幫助投資者預測，並避免可能容易導致信用評級下調、信用利差擴大，和價格波動的投資。」
《金融時報》詞典對環境、社會和公司治理有以下看法：
「ESG（環境、社會和公司治理）是資本市場中，使用的通用術語，被投資者用來評估所投資的標的公司行為，並確定該公司未來的財務業績。」
「ESG 因素是非財務績效指標的一個子集，包括永續、道德和公司治理問題，例如管理公司的碳足跡，和確保有適當的系統來確保問責制。」
人們的態度正在改變
Google 和 Impax 對 300 多名擁有 500,000 英鎊（700,000 美元）或更多長期儲蓄和投資的投資者進行了調查。目的是確定他們在巴黎 COP21 會議之後對氣候變化的態度。
以下是一些調查結果：
- 70% 的受訪者表示他們擔心氣候變化。
- 15.3% 的人表示他們已採取措施，既投資於永續/清潔能源股票，又不投資化石燃料。
- 33.5% 聲稱目前的投資重點是清潔能源、能源效率或永續性。
Nyree Stewart 在《金融時報》上撰文引用 Henderson Global Investors 的 SRI 經理 Hamish Chamberlayne 的話：
「大局是，未來幾十年，全球經濟將向低碳經濟轉型，這將是我們一生中最大的投資事件之一。」
「我們的全球經濟規模約為 80 萬億美元 [56.3 萬億英鎊]，並且極度依賴碳，因此向一個我們對碳的依賴程度低得多的經濟轉型，將導致對現有產業和地緣政治關係，以及全球經濟如何經濟有效。未來10-20 年將有巨大的風險和機會。」
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