動力電池模組品質檢測與開發平台介紹影片

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來源：中国电池联盟左右

去年9月14日，中銀國際證券有限責任公司（以下簡稱：「中銀證券」）發佈了研究報告，對全球電池產能，做了市場發展判斷。

報告稱：伴隨新能源汽車銷量成長，動力電池作為核心零組件也得到快速成長。從2015年新能源汽車銷量大幅成長後，全球動力電池市場，也呈現爆發趨勢，電池廠商的產能、出貨量的大幅提升。全球動力電池需求測算中長期年均增加100至200GWh。

中銀證券預測到2025年，如果全球電動汽車年銷量的滲透率為10%，再假設乘用車的單車電池配臵40-50KWh，那麼全球動力電池年度市場需求量為552-619GWh，相當於市場需求量平均每年增加60GWh。

同樣，如果全球電動汽車年銷量的滲透率為15%，那麼全球動力電池年度市場需求量為828至929GWh，市場需求量平均每年增加90至100GWh。

再參考德國、法國、英國紛紛計劃制訂2030至2040年間全面禁售燃油汽車，那麼假設到2030年全球電動汽車年銷量的滲透率可以達到50%，那麼2030年動力電池需求量將達到2800至3000GWh，未來15年間年均新增180至200Gwh。

乘用車電池配臵需求預測

以上測算基於以下假設：

(1)中長期全球汽車銷量年均增速1至3%。那麼增速為1%時，預計到2025 年全球市場產量將達1.0388億輛；增速為2%時，到2025 年產量為1.1351億輛；增速為3%時，產量為1.2393億輛，總之全球汽車年銷量將超過1億輛。

5年內全球汽車產量預測（單位：萬輛）

(2) 乘用車、客車、專用車等銷售比例不變，其中乘用車佔比最大為76%，專用車佔比15%，客車5%。

各類型汽車銷售佔比

(3) 單車電池配比目前，純電動客車所需電池容量最大，純電動乘用車和專車，所需電池容量相對較小，純電動汽車的電池容量，是插電式混合動力汽車電池容量的3-6 倍，說明純電動汽車電池的技術難度更高，價格更貴。

單車電池配比（單位：KWh）

中日韓壟斷動力電池市場，中國已有領先優勢

中日韓壟斷全球動力電池市場

動力電池供應商，以中日韓三國廠商為主。其中，以松下為代表的日本電池企業；以LG 化學、三星SDI 為代表的韓國廠商；以比亞迪為代表的中國企業。

中國動力電池出貨量佔到全球的70%左右。據統計數據顯示，2016 年全球動力電池企業出貨量排名中，前10 排名中有7 家企業來自中國，依次為比亞迪、寧德時代、沃特瑪、國軒高科、力神、比克以及中航鋰電，合計市場佔有率為51%，而日本廠商松下的市場佔有率為16%，韓國廠家三星和LG 市佔率合計僅為8%。

2016 全球動力電池企業出貨量排名

國際動力電池廠商在中國設廠擴產

近年來，松下、LG 化學、三星SDI 均在中美日韓等國家實現了基地佈局，日韓動力電池廠商出貨量大幅成長，2016 年松下、LG 化學、三星SDI 出貨量，佔國際市場的76%。

三星、松下和LG 等紛紛在大陸建廠擴產，力爭分享中國新能源汽車盛宴。例如，松下可能在蘇州建廠，三星在西安和無錫建廠，而LG 在南京建廠，大陸新能源汽車市場的超預期發展以及未來雙積分制實施後，中國動力電池市場，是外資電池廠家，必然要參與競爭的市場。

動力電池製造商持續建廠擴張產能

中國動力電池廠家擴產仍將持續

動力電池需求高成長，三元趨勢顯著。2015至2016 年，中國新能源汽車，分別實現產量37.9 萬輛和51.7 萬輛，對應動力電池出貨量為17.0GWh 和30.5GWh。綜合考慮政策目標、積分制影響和車企銷售規劃等因素，我們預計2017-2020 年新能源汽車產量分別為70 萬輛、99 萬輛、137萬輛和213萬輛，對應動力電池需求量分別為34GWh、47GWh、58GWh 和88GWh。

中國新能源汽車產量預測

中國動力電池需求預測

從供給層面來看，動力電池產業得到各路資本的熱捧，新進玩家不斷湧現。

據中銀證券的不完全統計，即使不考慮電池材料領域的投資，2016年動力鋰電池領域總投資，已經超過374億元，中國14家主流電池企業2017 年規劃產能已達約75GWh，遠超下游需求。

但另一方面，根據我們的產業微觀觀測，中國優質的高端三元電池產品仍屬稀缺，從部分乘用車用三元電池屢屢不達標準可見一斑。因此，我們認為目前中國動力電池逐漸形成高端三元電池稀缺、磷酸鐵鋰與低端三元電池相對過剩的行業格局。

2015年各類動力電池配套量佔比

2016年各類動力電池配套量佔比

動力電池市場集中度提升

在動力電池激烈的行業競爭中，CATL、比亞迪等優勢企業逐漸確立了自己的龍頭地位，行業集中度不斷提升。2016 年與2017年1季度，中國動力電池前三家企業合計，出貨量佔比超過50%；CATL也逐漸超過比亞迪，成為中國動力電池龍頭。

中國動力電池企業2016年市場比重

中國動力電池企業2017Q1 市場比重

從2017年前5批車型目錄來看，在客車車型數量方面，CATL遙遙領先；在乘用車方面，CATL、比亞迪、孚能科技、國軒高科位居行業前列。由此可以預判，CATL有望繼續鞏固其對岸中國的國內的龍頭地位。

2017年1-5批目錄電池企業配套客車車型數量

2017年1-5批目錄電池企業配套乘用車車型數量

CATL 此前已進入宇通、北汽新能源等中國巨頭的核心供應體系；近期與上汽集團成立合資公司，規劃建設動力電池總產能36GWh，其中一期總投資約100億元，計劃2018年底全面產，形成18GWh的產能。

此外，CATL 也進入了寶馬、大眾等海外巨頭的供應鏈，彰顯其強大的競爭力，未來將與LG、松下、三星SDI 進行國際市場的競爭。

中銀證券統計了主流動力電池企業，在2015至2020年產能擴張及計劃情況，2016年新增產能約30至40GWh，而2017至2020年仍將新增190至240GWh，年均平均新增50至60GWh，年均擴產目標較2016年有大幅度提高，未來幾年仍然是動力電池擴張高峰。（根據中銀國際證券有限責任公司報告成立發佈）