cookieOptions = {...}; .看清楚 2017 對岸中國通信三大市場投資主線:5G、物聯網及光通信的背後 - 3S Market「全球智慧科技應用」市場資訊網

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2017年2月10日 星期五

IoT in 5G Course - LPWAN Pioneers and Market Leaders - Sigfox, Lora, Ingenu, 
NB-IoT


3S Market這篇文章的選播,目的不在告訴讀者,中國在今年有多少投資機會;相對地,是讓我國的政府單位,甚至大小民營企業,從這篇報導,能清楚中國在一帶一路的政策下,對岸已經從政策並結合其國營企業,形成一條龍的作業模式,同時也形成在物聯網領域的超級優勢,甚至也勾勒出整體市場運作的藍圖……,反觀台灣,無論從政策面或執行面,仍然用著就舊心態、陳舊的執行方式……

來源:Ioter

2017年全球營運商資本開支迎拐點,相對樂觀但有不確定因素。

我們認為總體上,通信行業2017年應該會好於2016年,主要有政策推動:電信營運商混改列入第一批試點名單,引入互聯網巨頭或直接流量經營、數據經營轉型,全面形成「雲管端」閉環,行業形態有望重塑;以及技術週期推動:5G標準制定關鍵階段,下半年國際營運商同步實現商用。

此外,還有以下2個原因:

1、全球市場營運商資本開支迎來轉戾點之年,增速觸底。我們預期2017年全年全球通信設備市場,仍將有3%的小幅下降,但在下半年資本開支有望觸底反彈,4.5G網路擴容,5G及物聯網的投資開始加大

2、中國國內廠商市佔提升,全球市場佔據半壁江山(無線通信市場,華為市場市佔第一,達到35%;中興穩健上升,從2010年市場市佔6%提高至12%),表現搶眼。

同時也存在不確定因素:

(1)中國國內三大營運商資本開支持續下降,中國移動FDD牌照,及廣電無線網路投資存在不確定,以其國內市場為主的公司業績或承壓

(2)通信板塊絕對估值處於歷史中位數,但經過2016年市場調整,相對大盤估值處於歷史低位。


  
2017年期中國內銷傳統通信市場,無線和有線寬頻領域,都將迎來新的機遇:

(1)5G標準制定進入關鍵階段,中國企業如華為、中興等主設備廠商,開始掌握核心話語權,未來全球市場佔有率仍將提升,同時專利授權,也將從企業支出改為收入

(2)物聯網百億新連接,成為營運商下一個萬億市場。2017年NB-IOT將正式商用,LTE-V將於2017年3月份全面凍結,下半年開始試商用,甚至5G都將首先應用於智慧城市及交通領域

(3)光通信方面,中國移動持續發力固網寬地,2016年用戶數量首次超過中國聯通,2017年將向中國電信用戶總量靠近,光器件、光纖光纜需求依然旺盛,隨著網路流量暴增,光傳輸設備需求規模也在數十億元以上。

投資主線之一——5G

5G(Fifth Generation)是第五代行動通信的簡稱,在5G標準制訂中,將物聯網納入了考量範圍。根據3GPP的時間表,5G將在3GPP的主導下,於2018年9月確定Release 15早期標準,2019年末~2020年初,確定Release 16最終標準,但現在種種跡象表明,5G或將提前到來!

相比4G網路,5G終端面:強調晶片、天線的能力提升,多種終端接踵而來;網路面:C-RAN、D-RAN、宏基站組網方式更加多樣,核心層更加扁平;內容面:VR、4K、物聯網等成為殺手應用。

我們預計中國5G網路投資總規模,將達人民幣6500億元,相比4G增長60%以上。2017年5G的投資主要關注兩個方向:主題方面可以關注3GPP年內會議;成長性投資機會方面,可以關注5G技術佈局,和面向5G的全球規模4.5G建設,和三大電信運營商面向5G的無線網路優化。

投資主線之二——物聯網

2014、2015年的Gartner技術成熟曲線中,物聯網技術都實現了登頂,而2016年曲線中,又出現了物聯網平台技術。

伴隨著NB-IOT以及LTE-V在3GPP協議凍結,5G網路針對的3個場景中,有2個均為物聯網應用,物聯網行業終於迎來電信運營商的加入,首次大規模商用在即。

NB-IoT是第一個,針對物聯網的電信運營商級別通信協議。目前,3GPP已經正式批准通過了,支持Band 70的NB-IoT。中國的電信運營商對於NB-IoT的落地十分積極。

三大運營商都表示,2017年將大規模商用NB-IoT,LoRa、SigFox、Ingenu 、NWave等一系列技術均不同程度的活躍起來。

NB-IoT將在低耗能、低資料量、巨量化傳感器網路中應用,領域包括:

①以水電氣的智慧抄表業務為代表的智慧家庭業務;

②以郵筒、垃圾箱、路燈、下水道、停車位管理為代表的智慧城市業務;

③以快遞、寵物、畜牧業、兒童老人跟蹤為代表的智慧追蹤業務;

④以可穿戴健康設備為代表的智能慧醫療業務;

⑤其他工業領域小規模、長時間數據收集案例或週期性控制應用。

最近受到關注的摩拜單車等應用,也是NB-IoT表現的重要舞台。

車聯網專有協議LTE-V2X,將於2017年3月份凍結,或掀起主題投資熱潮。LTE-V是中國具有自主知識產權的V2X技術,由華為、大唐等公司主導提出,其政府工信部力推智慧網聯,很大機率會採用LTE-V.LTE-V,利好車聯網和自動駕駛產業鏈。

(1)車聯網產業鏈:終端面的車載終端設備(包括LTE-V通訊模組、北斗/GPS導航模)最先收益,彈性大,規模達千億;網路面,看好主設備商廠商;服務面,主要看好車聯網平台和UBI保險。

(2)自動駕駛產業鏈:主要受益的有雷達、攝影機等傳感器和高精度地圖。另外,可關注路側交通設施升級改造領域。

投資主線之三——光通信
光纖光纜:本輪光纖光纜價格景氣回升的核心原因,是中國移動接入網建設,拉動光纖光纜需求,和反傾銷帶來的預製棒進口收縮。


2017年,中國廠商8000噸的光纖預製棒產能,對應光纖供應2.4億芯公里。考慮悲觀、中性、樂觀三種需求場景,2017年光纖光纜需求,同比增幅分別為0%、10%、20%,對應的供需缺口率情況分別為0、9.09%、16.67%。相比2016年25%的供需缺口率來說,光棒供應呈逐漸收斂,缺口仍存的態勢。

2017年8月商務部光纖預製棒,反傾銷兩年期限到期,目前市場普遍預期,反傾銷將大有機率慧延長。關注中國移動2017年下半年訂單集採動向。

光模組:流量爆發驅動模組升級,雲計算大潮下數通成增長引擎。電信市場在接入、城域、骨幹市場交替發力下(4.5G推動基地台光模組,從6G/10G向25G升級、10G GPON和EPON,將成為接入網主流、100G將向城域網下沈、400G或於2018年在骨幹網規模商用)。

預計未來幾年將保持穩步增長;數位通信市場在雲計算大潮的拉動下快速增長,100G需求迅猛,根據Infonetics,目前市場中65%的10G/40G/100G需求,都已經來自數據中心。


                                                                                                                                                                  


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